La livre sterling atteint son plus bas niveau depuis 14 mois selon le rapport sur l’emploi aux États-Unis supérieur aux prévisions
Flash info : l’économie américaine Plus d’emplois ont été créés que prévu le mois dernier. Il s’agit d’une évolution qui affecte la valeur de la livre sterling.
Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a rapporté aujourd’hui que L’emploi non agricole a augmenté de 256 000 en décembre. Cela a dépassé les 160 000 prévisions d’augmentation et a ramené le taux de chômage aux États-Unis de 4,2 % à 4,1 %.
Les tendances de l’emploi augmenteront dans les secteurs des soins de santé, du gouvernement et de l’assistance sociale. Et les détaillants ont également créé des emplois en décembre, rapporte le BLS.
Cela indique que le marché du travail américain est Dans une position plus forte que prévu C’est une bonne nouvelle pour Donald Trump alors qu’il se prépare à prêter serment en tant que président des États-Unis. A la fin de ce mois
Mais cela rendra plus difficile pour la Réserve fédérale d’envisager des baisses de taux.
En conséquence, la valeur du dollar se renforce. En conséquence, la livre sterling a plongé d’un cent entier à 1,22 $, son plus bas niveau depuis novembre 2023.
Événements importants
Le raffermissement du dollar a atteint son plus haut niveau depuis six mois face au yen japonais, atteignant 158,8 pour un dollar.
Les prix de la dette publique américaine sont également en baisse. Il en résulte le taux de rendement Le taux d’intérêt (ou taux d’intérêt) sur la dette américaine a augmenté.
Le rendement des obligations d’État à 10 ans a augmenté de près de 10 points de base à 4,78 %, tandis que le rendement des obligations d’État à 30 ans a augmenté de 7 points de base.
⚖️*Les obligations européennes chutent avec les bons du Trésor une fois que nous avons payé nos salaires.
🔻*L’or gagne après de solides données sur l’emploi aux États-Unis en décembre
⚖️USA)*Les rendements américains de 2 à 7 ans ont augmenté d’au moins 10 points de base en une seule journée.
💱*Les devises émergentes glissent après le rapport sur l’emploi aux États-Unis ; BRL et ZAR perdent leurs leaders
💷🔻*GBP/UDS a chuté de 0,7% à…
– Macro FX de câble (@cablefxmacro) 10 janvier 2025
Cela confirme quelque peu ce que Sir John Gieve a déclaré ce matin au Today Program, à savoir que les coûts d’emprunt du Royaume-Uni évoluent au même rythme que ceux des États-Unis.
Les rendements obligataires britanniques bondissent après le rapport sur l’emploi aux États-Unis
La crise du marché obligataire britannique revient également à la vie.
Les rendements obligataires britanniques augmentent alors que les investisseurs calculent un solide rapport sur l’emploi aux États-Unis Cela réduirait les chances d’une baisse des taux d’intérêt en Amérique. et peut-être aussi au Royaume-Uni.
Le rendement des porcs britanniques âgés de 30 ans a encore augmenté de 7 points de base (0,07 point de pourcentage) aujourd’hui pour atteindre 5,437 %, atteignant le niveau le plus élevé depuis 26 ans observé jeudi.
Les prix de l’or se sont également affaiblis au cours des dix dernières années. Cela a entraîné une hausse des rendements obligataires de 8 points de pourcentage à 4,88 %, proche de leur plus haut niveau depuis 2008.
La livre sterling atteint son plus bas niveau depuis 14 mois selon le rapport sur l’emploi aux États-Unis supérieur aux prévisions
Flash info : l’économie américaine Plus d’emplois ont été créés que prévu le mois dernier. Il s’agit d’une évolution qui affecte la valeur de la livre sterling.
Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a rapporté aujourd’hui que L’emploi non agricole a augmenté de 256 000 en décembre. Cela a dépassé les 160 000 prévisions d’augmentation et a ramené le taux de chômage aux États-Unis de 4,2 % à 4,1 %.
Les tendances de l’emploi augmenteront dans les secteurs des soins de santé, du gouvernement et de l’assistance sociale. Et les détaillants ont également créé des emplois en décembre, rapporte le BLS.
Cela indique que le marché du travail américain est Dans une position plus forte que prévu C’est une bonne nouvelle pour Donald Trump alors qu’il se prépare à prêter serment en tant que président des États-Unis. A la fin de ce mois
Mais cela rendra plus difficile pour la Réserve fédérale d’envisager des baisses de taux.
En conséquence, la valeur du dollar se renforce. En conséquence, la livre sterling a plongé d’un cent entier à 1,22 $, son plus bas niveau depuis novembre 2023.
Une hausse des rendements gouvernementaux (et la baisse de la valeur de la livre sterling) sont deux problèmes majeurs pour le gouvernement britannique. a déclaré le professeur Costas Milas de la School of Management de l’Université de Liverpool.
Il nous dit :
Dans la mesure où ces mesures reflètent une perte de confiance dans l’économie britannique, Rachel Reeves doit réagir pour rassurer le marché. Jusqu’à présent, elle était restée silencieuse, ce qui ne l’aidait pas.
Pour maintenir une bonne « situation budgétaire », elle devrait augmenter les impôts ou réduire les dépenses publiques. Ces deux alternatives en termes de hausse des rendements continueront de nuire à la croissance du Royaume-Uni. D’un autre côté, si Rachel Reeves ne fait rien, la « situation financière » se détériorera. Et le résultat est Les agences de notation de crédit (telles que Moody’s, S&P ou Fitch) auront tendance à Rétrograder Cote de crédit du Royaume-Uni Cette dernière décision entraînera des rendements publics plus élevés.
Bien sûr, il existe une autre option : la Banque d’Angleterre interviendra début février en réduisant le taux d’escompte de 50. Note de base (plus de 25 Note de base) et/ou relancer les mesures d’assouplissement quantitatif. Les deux actions de la Banque d’Angleterre entraîneront une baisse des rendements gouvernementaux. et fournir une aide économique indispensable.
De retour en ville Les actions terminent la semaine en mauvaise posture.
puce bleue FTSE 100 L’indice boursier était dans le rouge, en baisse de 0,4% ou 35 points à 8284 points.
Les compagnies d’assurance ont fait partie de celles qui ont fait faillite. Beazley diminué de 4% et Hiscox Réduction de 3 % en raison des inquiétudes concernant l’indemnisation des incendies de forêt à Los Angeles
Les entreprises axées sur le Royaume-Uni sont également en déclin aujourd’hui. BT groupe (-2,8%) et NatWest (-2,7%) parmi ceux qui ont baissé avec les chaînes de supermarchés. Sainsbury (-3%) suite aux ordres de trading de Noël
Le gouvernement est convaincu que le Royaume-Uni disposera de suffisamment de pétrole pour passer l’hiver.
Le gouvernement se dit convaincu que le Royaume-Uni dispose de suffisamment de gaz naturel pour passer l’hiver. Suite à l’avertissement de Centrica selon lequel les niveaux de stockage sont « très faibles » (consulté à 11h55).
Un porte-parole de Downing Street a déclaré :
« Nous sommes convaincus que nous disposerons d’un approvisionnement en gaz et d’une capacité d’électricité suffisants pour répondre à la demande cet hiver. Grâce à notre système énergétique diversifié et flexible
« Nous discutons régulièrement avec le gestionnaire du système énergétique national pour surveiller notre sécurité énergétique. et veiller à ce qu’ils disposent de tous les outils disponibles si nécessaire pour maintenir notre approvisionnement.
« Notre mission de fournir une énergie propre d’ici 2030 remplacera la dépendance à l’égard des marchés instables des combustibles fossiles par une énergie propre, autoproduite et réglementée au Royaume-Uni. C’est la meilleure façon de protéger les contribuables et d’accroître notre indépendance énergétique.
Divers rapports selon lesquels le Royaume-Uni serait au bord d’une panne de courant « Ce n’est pas vrai », a ajouté le porte-parole.
Les coûts d’emprunt au Royaume-Uni s’envolent, nuisant à la croissance économique, prévient Goldman Sachs
La vente de la dette publique britannique cette année nuira à la croissance économique. L’économiste de Goldman Sachs met en garde
Homme d’or Sachs Il est à craindre que la hausse des rendements de l’or n’affecte à nouveau les ménages qui doivent réhypothéquer leur maison. et empêcher les entreprises d’emprunter pour investir.
Analyste Jacques Moberly et Sven Accumulation rester Expliqué :
Les cochettes sont en grande partie épuisées. Le rendement à 10 ans a augmenté de 24 pb à 4,81% depuis le début de l’année et d’environ 100 pb depuis septembre. qui a atteint le plus haut niveau depuis 2008
Nous nous attendons à ce que la hausse des rendements freine la croissance en raison de nouveaux prêts hypothécaires aux ménages et d’un ralentissement de l’investissement. L’augmentation de ces derniers jours représente environ 0,1 point du gain de cette année.
Moberly et Stehn ont ajouté que la hausse des rendements de l’or renforce leur opinion selon laquelle la croissance britannique sera décevante en 2025.
Ils prévoient une croissance britannique de seulement 0,9 % cette année, ce qui, selon eux, est « C’est en dessous du consensus (1,4%), de la Banque d’Angleterre (1,5%) et de l’Office for Budget Responsibility (2%). »
Selon une étude de la société immobilière Savills, environ 690 000 propriétaires qui ont conclu des contrats de trois, quatre, cinq ans ou plus et qui doivent être renouvelés en 2025 seront confrontés à des mensualités plus élevées, parmi lesquels la majorité sont dans des contrats de cinq ans.
Les niveaux de stockage de gaz au Royaume-Uni sont « très faibles », selon Centrica
Les niveaux de stockage de gaz d’hiver au Royaume-Uni chutent à « Des niveaux inquiétants » après un temps froid persistant, a averti le fournisseur d’énergie Centrica.
central Il a révélé qu’hier, le Royaume-Uni disposait de moins d’une semaine de stock de gaz pour répondre à la demande. En effet, la forte demande énergétique due au froid extrême a mis sous pression les réserves de gaz.
Au même moment, les sites de stockage britanniques étaient inférieurs de 26 % aux stocks de l’année dernière. central Il reste environ la moitié du rapport.
centralLe propriétaire de British Gas a déclaré :
Le stockage de gaz au Royaume-Uni est sous pression cet hiver. Alors que le Royaume-Uni est aux prises avec des prix du gaz extrêmement froids et élevés. Les conditions plus froides que la normale persistent au Royaume-Uni. Ceci, combiné à la fin du gazoduc russe traversant l’Ukraine le 31 décembre 2024, a entraîné une baisse des niveaux de stocks de gaz dans tout le Royaume-Uni.
Mais la situation se répercute dans toute l’Europe. Les gens sont également sous le choc. Au 7 janvier, la capacité de stockage en Europe était de 69 %, contre 84 % à la même période l’année dernière. central rapport
Centrica a également fait valoir que le Royaume-Uni avait besoin d’un stockage d’énergie à plus long terme. Pour aider à équilibrer le système en s’appuyant davantage sur les énergies renouvelables
Chris OcéanDirecteur Général du Groupe chez centraldit :
« Le stockage d’énergie permet de maintenir les lumières allumées et la chaleur dans la maison lorsque le soleil ne brille pas et que le vent ne souffle pas. Il est donc très judicieux d’investir dans notre capacité de stockage. Nous devons considérer le stockage comme une police d’assurance très précieuse.
La livre sterling n’est pas la seule devise à connaître des difficultés face à la reprise du dollar américain.
Le franc suisse tombe à son plus bas niveau depuis fin mai Il s’échangeait ce matin à 0,9138 pour un dollar.
Les données publiées plus tôt cette semaine ont montré que l’inflation suisse était tombée à 0,6% en décembre. Cela pourrait permettre à la Banque centrale suisse de baisser les taux d’intérêt.
Les investisseurs, en revanche, considèrent les actifs britanniques comme sombres.
Même si le marché des actifs américains Aujourd’hui sera plus calme qu’en début de semaine. Mais il y a encore une certaine nervosité dans la ville quant aux perspectives de l’or et de la livre sterling.
Mark DowdingDirecteur informatique de BlueBay chez RBC BlueBay Gestion d’actifsIl a déclaré que son entreprise avait une vision négative des actifs britanniques :
Dowding Expliqué :
en politique La prévision officielle de croissance pour 2025 (2 %) s’annonce déjà ambitieuse. et devrait être réévalué à la baisse en mars. Cela a suscité des inquiétudes quant à une augmentation rapide du déficit.
La hausse des coûts d’emprunt plonge l’économie dans une spirale descendante. Et on a le sentiment qu’un gouvernement travailliste enfreindra ses propres règles budgétaires. et a été contraint de rompre sa promesse de ne pas augmenter les impôts supplémentaires. En raison de la grande sensibilité concernant les emprunts supplémentaires et Réduire les dépenses publiques
RBC BlueBay continue de souffrir du ralentissement de ses actifs au Royaume-Uni. En effet, l’entreprise constate toujours une détérioration de la situation fiscale et politique.
Banque Allemande Il est conseillé de vendre la livre sterling. « Sur une base pondérée par les échanges commerciaux », expliquant que la livre sterling a perdu sa dernière source de soutien.
Allemand Shreyas Gopal dit :
Il est peu probable que le déficit du compte courant s’améliore davantage, et Volatilité ajustée La reprise des rendements semble risquer de s’aggraver encore.
Mise à jour : allemand Parlez avec :
« L’indice de la livre sterling pondéré par les échanges commerciaux étant encore à seulement 2 % des sommets post-Brexit, nous pensons que la dépréciation de la livre sterling va se poursuivre. »
Le patron de Sainsbury’s a averti que l’augmentation des cotisations d’assurance nationale dans les entreprises pourrait leur faire perdre de l’argent. Le salaire incitera l’entreprise à être prudente quant à l’embauche de nouveaux employés cette année.
Sainsbury PDG Simon Roberts Il a déclaré aux journalistes :
« Nous devons examiner attentivement toutes les décisions d’embauche. »
En novembre dernier, Sainsbury’s avait déclaré que les ajouts à Nics annoncés dans le budget de l’année dernière lui coûteraient 140 millions de livres sterling par an. et peut entraîner une augmentation des prix.
Pound se remet du tourbillon du matin Et il est désormais stable aujourd’hui à seulement 1,23 $.
Les taux hypothécaires inchangés malgré la crise de l’or
Il semble que la forte hausse des coûts d’emprunt au Royaume-Uni ne se soit pas encore répercutée sur les taux hypothécaires.
fournisseur de données faits financiers Il a indiqué que les taux moyens des prêts hypothécaires à terme fixe sont actuellement inchangés.
Ils rapportent :
Le taux hypothécaire résidentiel fixe moyen actuel sur 2 ans est de 5,47 %, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.
Le taux hypothécaire résidentiel fixe moyen actuel sur 5 ans est de 5,25 %, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.
Cela signifie que le taux fixe moyen sur deux ans est le même que celui de lundi. Pendant ce temps, le taux fixe sur cinq ans n’est plus élevé que de 0,01 pour cent cette semaine.
Les prêts hypothécaires à taux fixe sont évalués aux rendements des obligations d’État, donc si la hausse des taux de cette semaine se poursuit, Les prêteurs devront peut-être augmenter les taux d’intérêt….
